El folleto aprobado por la CNMV reabre el pulso BBVA-Sabadell: "Esta oferta es incluso peor"

El presidente de Banco Sabadell, Josep Oliu, ha asegurado, tras la publicación del folleto por parte de la CNMV y conocerse la oferta de BBVA, que ésta “es incluso peor que la que ya valoró y rechazó el Consejo de Administración en mayo de 2024, porque infravaloraba el proyecto en solitario de nuestra entidad”. Según ha explicado, Banco Sabadell se ha revalorizado más y ha remunerado más a sus accionistas que BBVA en los últimos 16 meses, mientras que la propuesta sigue siendo una acción de BBVA más 70 céntimos en efectivo por cada 5,5483 títulos de Banco Sabadell.

En una nota de prensa remitida a los medios, la entidad señala que tiene mejor evolución bursátil de los últimos cinco años en Europa y con una excelente perspectiva de remuneración a sus accionistas. "Teniendo en cuenta como referencia el 6 de mayo de 2024, las acciones de Banco Sabadell se han revalorizado un 108% y las de BBVA lo han hecho un 55%."

El consejero delegado, César González-Bueno, señaló tras una primera lectura que se “han encontrado todavía más deficiencias y omisiones en los números e hipótesis que en la versión anterior”. Entre las novedades del folleto, BBVA contempla adquirir menos del 50% del capital; una opción que, a juicio del CEO, “no parece reflejar gran confianza en el atractivo de su oferta y no creo que le guste a nuestros accionistas”. En esa misma línea, añadió: “Parece una oferta pobre y cargada de hipótesis poco realistas, pero habrá que analizarlo en detalle antes de dar una valoración completa”.

Por todo ello, el Consejo de Administración de Banco Sabadell analizará la oferta en profundidad y en los próximos días emitirá su valoración argumentada sobre qué opción resulta más beneficiosa para el accionista. Mientras tanto, Oliu lanzó un aviso explícito a los propietarios de títulos: “si aceptan la oferta de BBVA, a día de hoy, pierden más del 8% de su inversión, dejan de cobrar el dividendo extraordinario de 50 céntimos que se abonará a principios de 2026 cuando se cierre la venta de TSB, y tienen que pagar impuestos por la plusvalía en el canje de sus acciones y en la inmensa mayoría de los casos recibirán menos efectivo del que tendrán que pagar a Hacienda”.

Asimismo, la entidad reivindica su plan en solitario. El Plan Estratégico 2025-2027 prevé más de 1.600 millones de beneficio en 2027 y ROTE del 16% tras desconsolidar TSB, con más actividad comercial en España, crecimiento del crédito del 5% anual, mejora del perfil de riesgo, aumento de ingresos y control de costes.