Castilla y León apuesta por los fondos de inversión con un capital de 29.000 millones de euros

El capital suscrito en fondos de inversión se incrementó más de un 15% en Castilla y León en el último ejercicio con datos cerrados, 2024, respecto al año anterior, hasta superar los 29.000 millones de euros. La cifra coloca a la Comunidad en quinto lugar de la tabla autonómica en volumen, solo por debajo de las tres comunidades más ricas y la más poblada. Así, mientras las nueve provincias suman alrededor del 5% de la población de España, los fondos de inversión acaparan dos puntos más, hasta el 7,3%. La cifra total de fondos de inversión supone un 37,7% del ahorro total de la Comunidad, que suma 76.869 millones de euros.

Son datos que desvela el último informe Distribución de fondos de inversión por comunidades autónomas y provincias, publicado por el Observatorio Inverco. El estudio muestra una Comunidad castellana y leonesa que apuesta de forma decidida por estos fondos, en un contexto de bajada de tipos de interés, de tal forma que la región acapara un 0,1% más de capital que el año anterior (anotaba el 7,2% del total nacional en 2023).

«Esta evolución es síntoma de una mayor cultura financiera» explica, en respuesta a este periódico, el asesor de inversiones de Renta 4, Juan Pablo García Valadés. «El incremento interanual dl 15% es una señal de que el ahorro regional se está moviendo con fuerza hacia la gestión colectiva». Valadés hace hincapié, además, en la intensidad financiera de Castilla y León, con el 38,5% del PIB canalizado a fondos: «Castilla y León supera la media nacional y algunas grandes regiones, consolidándose como una de las comunidades con mayor ‘financialización’ relativa, según Inverco», añade.

El asesor de inversiones de Renta 4 hace hincapié también en el eje Valladolid–Burgos–León, que «concentra casi el 60% del patrimonio regional en fondos de inversiones, lo que configura un corredor financiero estratégico para los servicios de inversión».

El experto subraya también la preferencia de Castilla y León por los fondos mixtos, que «representan cerca del 38% del patrimonio en Castilla y León, consolidándose como la opción de equilibrio preferida por las familias para combinar inflación y prudencia». Por otro lado, avanza que si se mantienen las revalorizaciones y el ritmo de flujos de 2024, «Castilla y León podría rondar los 31 a 33.000 millones de euros en patrimonio de fondos en 2025, afianzando un nuevo techo histórico».

En cuanto a los titulares de los fondos, «las familias siguen dominando el mapa del ahorro. El carácter minorista del sector se mantiene: en España casi el 65% del patrimonio está en manos de familias, tendencia que también se aprecia en Castilla y León y que explica la importancia del asesoramiento de cercanía», destaca Valadés.

«Castilla y León refuerza su posición en la ‘España del ahorro activo’. Entre incremento patrimonial, con un mayor ratio de fondos en relación con el PIB, y la predilección por mixtos, consolida a la Comunidad como un ejemplo de interior con ahorradores cada vez más activos y sofisticados», detalla. A su juicio, todos estos datos denotan una mejor formación financiera, en general: «Las provincias con mayor penetración de fondos suelen mostrar también un mix de productos más diversificado y un ticket medio superior, lo que sugiere que la educación financiera local está relacionada con una mayor predisposición a mover ahorro hacia fondos y a tolerar carteras más complejas», explica.

Se trata de «convertir ‘ahorro ocioso’ en inversión». El elevado volumen de depósitos en provincias como León «evidencia una reserva de capital susceptible de transformarse en inversión colectiva si se acompaña de campañas formativas y asesoramiento personalizado que reduzcan la percepción de riesgo y expliquen ventajas a medio plazo», apunta. Y es que «si las familias mantienen sus ahorros en depósitos bancarios que no superan la inflación, el valor real de esos depósitos se reduce cada año».

Los fondos de inversión domésticos cerraron 2024 con un patrimonio de 399.002 millones de euros en el conjunto nacional, con un incremento en su volumen de activos de 51.090 millones de euros respecto al año previo (+14,68%), el mayor de la serie histórica, debido tanto a las revalorizaciones en las carteras de los Fondos por efecto mercado, como a las suscripciones netas realizadas por sus partícipes, detalla el informe de Observatorio Inverco. «El año 2024 estuvo marcado nuevamente por el excelente comportamiento de los mercados financieros, tanto los bursátiles como los de renta fija», destaca el informe de Inverco, «si bien la incertidumbre en torno a la evolución del crecimiento económico y los conflictos geopolíticos ocasionaron cierta volatilidad en algún momento puntual del año».

En cualquier caso, «los fondos de inversión obtuvieron una rentabilidad media del 6,9%, generando notables rendimientos para sus partícipes», concluye el Observatorio.

En el territorio castellano y leonés, provincia a provincia, los fondos se comportaron así:

Ávila

La provincia abulense acumula un patrimonio en fondos de 1.474 millones de euros. Con una ratio del 30,60% respecto a sus depósitos (4.813 millones), la provincia muestra un comportamiento más cercano a la media nacional que al ímpetu inversor de otras provincias de su entorno. El peso de los fondos sobre su PIB se sitúa en el 36,5%, indicando una integración moderada de estos vehículos en la economía doméstica abulense. En cuanto a la tipología de activos, Ávila es, tras Burgos, la más conservadora de la región. Los fondos monetarios y de renta fija absorben el 44,30% de la tarta inversora. Por el contrario, la renta variable apenas atrae al 12% del capital, lo que confirma que el ahorrador de la provincia prioriza la liquidez y la mínima volatilidad sobre cualquier otra consideración financiera.

Burgos

La provincia se consolida como el líder indiscutible en términos de penetración financiera en la región. Con un patrimonio en fondos de inversión que asciende a 6.229 millones de euros, la provincia no solo encabeza el ranking en volumen absoluto de fondos, sino que presenta la ratio más alta de fondos sobre depósitos, alcanzando un notable 49%. Este dinamismo se refleja también en su peso económico, donde los fondos representan más de la mitad de su PIB provincial (50,2%). En cuanto al perfil del inversor burgalés, predomina la cautela. Casi la mitad de su cartera (48,80%) se concentra en productos monetarios y de renta fija, buscando refugio en la estabilidad. No obstante, mantiene una apuesta equilibrada por los fondos mixtos (29,50%) y una exposición a la renta variable del 15%, ligeramente superior a la media regional, lo que demuestra una gestión patrimonial diversificada y madura.

León

La provincia de León mantiene una posición sólida en el tablero financiero regional con un patrimonio de 5.051 millones de euros en fondos de inversión. Con una base de depósitos que alcanza los 13.537 millones, los leoneses destinan un 37,30% de sus ahorros bancarios a productos de inversión colectiva. Estas cifras sitúan a la provincia en el podio de la Comunidad, mostrando una notable resiliencia en la captación de patrimonio. El comportamiento del inversor leonés destaca por su apuesta por los fondos mixtos, que representan el 41,30% de su cartera, la segunda cifra más alta de la región para esta categoría. Por el contrario, es una de las provincias con menor exposición a la renta fija pura (32,70%), lo que indica mayor predisposición a aceptar ciertos niveles de volatilidad a cambio de mejores expectativas de retorno a largo plazo.

Palencia

Destaca con una de las ratios de fondos sobre depósitos más saludables de la Comunidad, en el 38,30%. Con un patrimonio total de 1.978 millones de euros en fondos, la provincia demuestra que su tejido económico tiene una alta capacidad de movilización de ahorro hacia productos de valor añadido. Además, sus fondos representan el 36,8% de su PIB, reflejando una estrecha correlación entre la riqueza generada y la invertida. La estrategia palentina es de las más equilibradas del territorio: prácticamente hay un empate técnico entre la preferencia por la renta fija (39%) y los fondos mixtos (40,10%). Es, sin embargo, una de las provincias con menor apetito por el riesgo bursátil directo, destinando apenas un 11,30% a la renta variable pura, lo que denota una gestión enfocada en la preservación del capital.

Salamanca

La provincia charra presenta un escenario de estabilidad con un patrimonio invertido de 3.512 millones de euros. El territorio ha logrado cruzar la barrera psicológica de los 10.000 millones de euros en depósitos, manteniendo una tasa de conversión hacia los fondos de inversión del 35,10%. Su patrimonio en fondos respecto al PIB se sitúa en el 35,4%, una cifra muy alineada con la estructura económica de la zona. En el desglose de sus activos, el inversor salmantino prefiere las soluciones intermedias. Los fondos mixtos lideran con un 39,40%, mientras que destaca un interés por los productos garantizados superior al de la media nacional, alcanzando el 16,90%. Esta cifra revela un perfil de inversor que valora la seguridad del principal, posiblemente condicionado por un relevo generacional en la gestión del ahorro familiar.

Segovia

La provincia segoviana gestiona un patrimonio de 1.788 millones de euros en fondos de inversión, lo que supone un 36,80% de sus depósitos totales (4.854 millones). En relación a su actividad económica, los fondos tienen un peso relevante del 38,8% sobre su PIB provincial. La provincia mantiene una estructura de ahorro muy estable, con cifras que reflejan un crecimiento sostenido y una confianza firme en los instrumentos financieros profesionales. El perfil segoviano es marcadamente conservador. Es la tercera provincia de la región con mayor peso en productos monetarios y de renta fija (40,20%), superando el peso de los fondos mixtos (37,20%). La renta variable ocupa un espacio secundario con un 13,80%, demostrando que el inversor local prefiere la visibilidad de los rendimientos periódicos antes que las apuestas por el crecimiento a largo plazo de las bolsas.

Soria

A pesar de tener el volumen absoluto más discreto en depósitos (3.658 millones), la provincia soriana demuestra una gran agilidad financiera. Su ratio de fondos sobre depósitos es la segunda más alta de Castilla y León, alcanzando el 41,60%, lo que se traduce en un patrimonio de 1.522 millones de euros en fondos de inversión. Además, es la segunda provincia donde la inversión tiene más peso sobre la economía local, representando el 44,8% de su PIB. Lo más llamativo de la provincia soriana es su preferencia por los fondos garantizados. Con un 21,10% de la cartera destinada a estos productos, duplica la media regional y casi triplica la nacional (8%). Este dato revela una idiosincrasia única: el inversor soriano es proactivo a la hora de mover su dinero fuera del depósito, pero exige, por encima de todo, la seguridad contractual de no perder su inversión inicial.

Valladolid

Ejerce como principal pulmón del ahorro de la Comunidad, con el mayor volumen de depósitos bancarios, 16.426 millones de euros. En lo que respecta a la inversión directa, la provincia vallisoletana gestiona un patrimonio de 5.841 millones de euros en fondos. Aunque su ratio de fondos sobre depósitos (35,6%) es algo más discreta que la de sus vecinos del norte, su volumen total la sitúa como el segundo motor financiero de Castilla y León. El ahorrador vallisoletano muestra una clara inclinación por la gestión equilibrada. Los fondos mixtos y de retorno absoluto son la opción predilecta, acaparando el 39,80% de la inversión, seguidos muy de cerca por la renta fija (37,30%). Esta distribución sugiere un perfil que, si bien prioriza la liquidez, no renuncia a la búsqueda de rentabilidades moderadas a través de carteras diversificadas.

Zamora

La provincia zamorana se posiciona como la provincia con la ratio más baja de fondos sobre depósitos de la región, con un 28,20%. A pesar de contar con 5.713 millones de euros en cuentas y depósitos tradicionales, solo 1.609 millones se han trasladado a fondos de inversión. Esta cifra sugiere un amplio margen de crecimiento para la industria financiera en una provincia donde el ahorro conservador en balance bancario sigue siendo la norma predominante. Sin embargo, quienes dan el paso hacia la inversión en Zamora lo hacen con una mentalidad muy definida: la provincia registra el mayor porcentaje de inversión en fondos mixtos de toda la comunidad, con un 45,80%. Esta preferencia, combinada con una fuerte presencia en garantizados (16,20%), dibuja a un inversor que busca la gestión profesional externa para mitigar riesgos, delegando la decisión de activos en los gestores de fondos.